前海开源大海洋战略,从来没人提过吗?
发布于: 修改于: | 雪球 | 转发:15 | 回复:14 | 喜欢:56 |
——舒灏、何崇恺、冯福章、邹承原、章旭峰、宋海岸
一是军工行业有独立的行业周期,与宏观经济相关性低,在当下宏观形势错综复杂的情况下,军工在组合中有一定对冲作用。
二是军工行业的基本面有所改善,逐渐从事件驱动的渣男行业变成了基本面和盈利驱动的成长行业。
本篇文章不过多讨论军工行业的投资机会,大家自行判断。
上次的文章《军工基金怎么投》为大家梳理出中邮·郑玲和易方达·何崇恺,但没想到郑玲很快就离职了,还不错的博时·兰乔和大成·李林益也离职了。
本篇为大家重新筛选一次,更新一些数据。
①最好是军工主题,不要有漂移;
②基金经理最好是军工研究员出身,专注于军工投研;
③基金经理的管理规模和管理基金数尽量少;
④要跑赢 军工指数。
军工行业主要有下面6个指数。
从走势来看,2013年以来,中证空天一体 军工指数930875(上图蓝线)收益最好,这个指数的弹性更大,略有偏科,偏向飞机,对应的基金是 鹏华空天军工指数(LOF)(160643)。
中证军工龙头931066(上图绿线)也不错,波动率最低,相对也更均衡,我个人更倾向于用这个指数作为长线基准,对应的基金是富国中证军工 龙头ETF(512710)。
下面是上述指数近5年表现
A股里军工行业不算大,大概170多个上市公司,总市值2万亿左右,平均市值100多亿,偏 中小盘,在 中证800中,军工占比2.18%。
目前公募基金对军工的重视程度在提升,2022Q2偏股基金对军工行业的配置比例为3.5%,高于基准。
市面上军工主题的主动型基金大概也就十几只,还有些漂移了,名字一般包含“军工”“国防”“军民融合”“国家安全”等。
下面进行多区间对比,截至2022-8-17(下同)。上篇筛序淘汰掉的,本次就不纳入对比了。
从华安·舒灏任职2018-12-3以来
·华安·舒灏2011年就加入华安基金,2018年才开始任基金经理,他的投资风格继承了华安基金的传统,呈现出高换手、行业轮动的特征。
从他任职以来,他的 华安大安全是同期业绩最好的 军工基金,领先较大,风险控制也很好,波动率远低于行业平均。
他任职以来的超额收益也是很稳定的(下图黑线,数据来源韭圈儿)。
不过这只基金有过风格漂移的经历,买过医药、科技、 新能源、银行,甚至还买过榨菜,纯粹性略显不足。
这也未必是坏事,说明基金经理可能会根据自己的理解,在军工好的时候多配,不好的时候少配,从其他行业寻找投资机会,毕竟军工行业也不是一直有投资机会。如果你认可这种逻辑,可以考虑配置他的基金。
·长信的宋海岸是采用量化模型和产业趋势投资相结合的投资框架。他认为在军工板块高波动影响下,贪婪和恐惧的弱点会被放大,量化模型的客观和纪律性可以规避情绪的影响,并且可以识别出市场的非理性波动,通过低买高卖而获取收益。
他的超额收益也是比较稳定的。
·富国可能目前是公募中最重视军工板块的基金公司,布局了4只军工主题基金(2个主动2个被动),并且将军工主题交给具有10年投资经验的章旭峰掌管。
章旭峰应该也算是目前军工经理中比较有资历,又有业绩的人了,管了两个 军工基金,其中 富国国家安全主题漂移了, 富国军工主题比较纯粹。章旭峰的优势是比较稳健,下限比较高。
从易方达·何崇恺任职2019-11-28以来
易方达国防军工是个老牌 军工基金了,2015年就成立了,基金一直专注投资军工板块,没有漂移。投资风格也很“易方达”——在军工行业精选好公司,长期持有,低换手。
易方达是大厂牌,值得信赖。先前的陈皓管理的就不错,后来接手的何崇恺业绩也不错,同期业绩排名第一。超额收益(下图黑线)也比较稳定
不过他的管理规模已经225亿了,该基金已经180亿了,军工行业规模并不大,180亿的基金是不是太大了一点?但目前来看,这个规模并没有影响到他,可能是因为换手率比较低。
从华夏·万方方任职2020-8-11以来
·郑玲在该区间的业绩遥遥领先,可惜离职了。现在是国晓雯接手,国晓雯也比较擅长军工,能力圈广泛,可以观望一下。
从南方·邹承原任职2021-4-16以来
·邹承原是一个绝对的军迷,对各国军队发展史、武器装备发展和技术进步颇有研究,据说业余他也很喜欢射击、射箭,可以以5种枪打出接近满分的成绩。
他曾经是2017年新财富军工行业第一名团队核心成员。2019年4月加入南方基金,任军工行业研究员。
从专注度和兴趣方面来说,邹承原是很不错的。不过他的投资经验还不太够,目前业绩暂时没有突出的表现,还需要多观察观察。
从招商·冯福章任职2022-3-4以来
这个区间太短了,说明不了什么,主要是为了看下冯福章,想必很多人都听说过他。
冯福章被称为“军工一哥”,2007年入行,从事机械和军工行业研究,7次新财富最佳分析师军工行业第一,白金分析师。
作为卖方在圈内被广泛认可,不仅是因为冯福章的研究成果靠谱,更是因为他研究功底扎实和勤奋。
冯福章2021年8月加入招商基金,出任研究部总监,并开始管理基金。
真的亲自上战场做投资,到底会做的怎么样,目前还不清楚,我觉得可以重点关注一下,可能上限下限应该都比较高。
相对来说,研究员转型赛道型基金经理还是比较容易的,转为全市场基金则难得多。
下图为上述基金经理的其他信息汇总
当前我个人比较看好冯福章、何崇恺、舒灏。仅代表我的个人意见,不作为投资依据!投资需谨慎!基金经理的历史业绩不代表未来的业绩表现。
你看好哪位基金经理呢?欢迎留言交流探讨
如果觉得文章有用,别忘了点赞转发一下!欢迎大家持续关注我们,我会定期更新各行业和风格基金的筛选
@今日话题 @雪球达人秀 @雪球基金
#老司基硬核测评# #雪球星计划公募达人# #寻找热爱基金的你#
$易方达国防军工混合(F001475)$ $富国军工主题混合(F005609)$ $南方军工改革混合(F004224)$
前海开源大海洋战略,从来没人提过吗?
仔细看了介绍的这些军工行业基金不但风险大,而且收益今年都有点惨,不如买中证1000宽基风险小。
我觉得军工的基金就买ETF好了,超额的因素不是投资能力,只是随机或者其他方面因子。拉几年利润增速和毛利率变化,配件的利润增速和毛利率都是巨大变化,原先是成本加价模式,为什么这两项变化会跟主机厂不一致?所以军工如果要买基金,还是买ETF选时吧。看对行业就是盈利,看错就是亏钱,没有雷也没有意外
冯福章去买方了啊
请问哪个软件可以看超额呀~~
我买了何崇恺的,波动有,最近赚了12个点走人了
招商高端,易方达国防军工,
我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。
本来拿着郑玲,换了经理后还没动
深圳坪山网站建设公司崇左网站优化哪家好柯桥网站优化推广怎么做好网站推广优化网站优化技术运筹学电影网站优化经验浏阳网站排名优化浙江信息化网站优化质量保障兴义seo网站优化网站推广优化刳 金牜手牜指宁波象山县网站优化推广如何优化不发文的网站网站优化工作好吗鹤壁优化网站排名哪家有名算法优化平台网站盘锦网站综合优化广州越秀网站优化推广靖江网站整站优化郑州家居行业网站优化推广有哪些放心的seo网站优化德庆网站优化公司济南规模大的服装行业网站优化如何做好新网站排名优化宜良网站优化报价专业的网站优化价格汕尾网站优化价格表优化网站配色练习eo网站关键词优化是什么天津企业网站排名优化电话济南网站关键词优化新民综合网站建设优化价格香港通过《维护国家安全条例》两大学生合买彩票中奖一人不认账让美丽中国“从细节出发”19岁小伙救下5人后溺亡 多方发声卫健委通报少年有偿捐血浆16次猝死汪小菲曝离婚始末何赛飞追着代拍打雅江山火三名扑火人员牺牲系谣言男子被猫抓伤后确诊“猫抓病”周杰伦一审败诉网易中国拥有亿元资产的家庭达13.3万户315晚会后胖东来又人满为患了高校汽车撞人致3死16伤 司机系学生张家界的山上“长”满了韩国人?张立群任西安交通大学校长手机成瘾是影响睡眠质量重要因素网友洛杉矶偶遇贾玲“重生之我在北大当嫡校长”单亲妈妈陷入热恋 14岁儿子报警倪萍分享减重40斤方法杨倩无缘巴黎奥运考生莫言也上北大硕士复试名单了许家印被限制高消费奥巴马现身唐宁街 黑色着装引猜测专访95后高颜值猪保姆男孩8年未见母亲被告知被遗忘七年后宇文玥被薅头发捞上岸郑州一火锅店爆改成麻辣烫店西双版纳热带植物园回应蜉蝣大爆发沉迷短剧的人就像掉进了杀猪盘当地回应沈阳致3死车祸车主疑毒驾开除党籍5年后 原水城县长再被查凯特王妃现身!外出购物视频曝光初中生遭15人围殴自卫刺伤3人判无罪事业单位女子向同事水杯投不明物质男子被流浪猫绊倒 投喂者赔24万外国人感慨凌晨的中国很安全路边卖淀粉肠阿姨主动出示声明书胖东来员工每周单休无小长假王树国卸任西安交大校长 师生送别小米汽车超级工厂正式揭幕黑马情侣提车了妈妈回应孩子在校撞护栏坠楼校方回应护栏损坏小学生课间坠楼房客欠租失踪 房东直发愁专家建议不必谈骨泥色变老人退休金被冒领16年 金额超20万西藏招商引资投资者子女可当地高考特朗普无法缴纳4.54亿美元罚金浙江一高校内汽车冲撞行人 多人受伤