五年规划中期调整渐行渐近，军工基本面边际改善预期提升！国防军工ETF（512810）强势五连阳！
作者： 国防军工ETF
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7月3日，军工板块延续6月以来的反弹趋势，盘面上，军工电子、航空装备行业涨幅居前，市场代表中证军工指数收涨0.81%。成份股中， 抚顺特钢、 国光电气涨逾6%， 图南股份、 中国长城、 $鸿远电子(SH603267)$ 、 $中航沈飞(SH600760)$ 、 华秦科技、 钢研高纳等股涨超3%， 中航高科、 睿创微纳、 天奥电子、 北方导航等多股涨幅超2个点。
场内热门的 $国防军工ETF(SH512810)$ 早盘冲高，午后涨势回落，尾盘场内价格收涨0.87%，全天成交额7192万元，K线强势五连阳。
中邮证券最新观点认为，中期调整落地渐行渐近，上游基本面边际改善预期提升。2023年作为“十四五”规划承上启下的一年，下半年各领域“十四五”规划中期调整都有望落地。当前，国际关系错综复杂，中邮证券继续看好中期调整后军工行业发展机遇。根据产业链规律，军工行业上游业绩最先体现订单变化，此前军工上游业绩最先受到影响，未来也将最先受益于中期调整落地。在中期调整落地渐行渐近、行业基本面边际改善预期下，部分超跌上游标的投资机会凸显。
军工行业经过了过去近两年时间的较快增长，未来或进入稳定增长期，细分领域业绩差异显著，结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展，新技术、新产品层出不穷，在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。另外，随着中国日益走向世界舞台中央，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。
兴业证券也认为，中期调整落地在望，继续看好板块修复。五年规划中期调整有望落地，中上游企业上半年迟滞的需求三季度有望恢复。长期需求层面，强调要如期实现建军一百年奋斗目标。国内需求以外，去年以来地缘事件此起彼伏，不少国家都在加大武器采购力度，军贸出口迎来新的机遇。
浙商证券则表示，国防军工行业景气度提升，看好下半年投资机会。军工集团纷纷进入“时间过半、任务过半”状态，叠加十四五中期调整预期，国防军工行业景气度上行，持续推荐主机厂-大飞机、发动机、 无人机，看好军工行业下半年投资机会。
公开资料显示， 国防军工ETF（512810）标的指数（ 中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军 工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前 国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年3月31日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报21.5%！
风险提示： 国防军工ETF被动跟踪 中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。