一、亿利达有望成为A股最大的不良资产处置公司

大股东浙商资产管理近千亿不良资产，年均收购不良资产600-700亿，净利润约20亿，是最大的地方AMC公司，之前准备借壳浙江东方，因融资总量限制等原因，最终没有成功。

近期浙商资产对亿利达定增后，可以理解为亿利达成为大股东不良资产业务上市的唯一途径。

二、国企人事安排可以印证大股东要做大上市公司不良资产业务

12月16日，公司公告子公司上海朗炫贸易公司更名为上海朗炫企业管理有限公司，营业执照的业务增加了企业管理、财务咨询、商务信息咨询业务，这就是开展轻资产型不良资产处置业务的注册业务类型。朗炫公司法人翟峰，是原浙商资产战略发展部主管、总经理助理，后调任亿利达董秘。从国企常规人事布局看，战略部背景，操作浙商资产战略业务执行，放到董秘位置和朗炫法人代表位置，把亿利达作为逐步装入不良资产处置业务的平台，意图非常明显。

三、大股东非常快速的培育上市公司业务

12月16日刚调整好朗炫营业执照业务，12月21日，公司公告朗炫已向浙商资产提交两个项目申请书，并获得A项目中标，3.5亿不良资产清收项目，约2000万服务报酬。

服务费约占标的5.6%，这在行业里属于非常好的项目，一般在行业里服务费只有1个百分点。这类项目成本主要是很少的人力成本，大股东给好项目，明显是输入利润扶持上市公司。

浙商资产在河南和安徽的市场预计会交给朗炫做，预计明年能做到大几千万净利润。

   亿利达基本面良好,前期的调研给大家发下做参考;

1. 亿利达全资子公司铁城信息是新能源汽车OBC头部供应商，市占率第五（10月数据），前四均非上市公司。铁城信息上半年营收超2.5亿，同比增长355%，9月OBC销量同比8月翻倍，远超 欣锐科技、 英搏尔，公司目前OBC总产能近200万台。（欣锐、英搏尔、 京泉华的炒作逻辑就是OBC，均短期至少翻倍）铁城信息主要客户有一汽、长安、吉利、东风、长城、北汽、 比亚迪商用车等，和华为赛力斯的产品正在研发。

2. 亿利达大股东浙商资管，实控人国资委，浙商资管是最大的地方AMC（不良资产处置），早在2016年，浙江省国资委就想通过 浙江东方将浙商资管注入，但由于监管被否，于是2018年浙商资管收购亿利达，2020年定增加码，总计投入超10亿，目前持股37%的亿利达。亿利达是国资委注入浙商资管的唯一渠道。《国改3年方向》，2020年开始，明年2022年最后一年，因此最近国资控股企业如电科、国电、交通集团等动作频频，国资注入浪潮，出现了 广宇发展、 文山电力等。近期，亿利达动作频频，开始挂牌旗下子公司，并让铁城信息合并其他子公司，整合业务，且出现巨额大宗交易。

3.铁城信息是华为赛力斯供货商，自今年2季度起开始为赛力斯供货并开展研发测试工作。

4. 亿利达子公司青岛海洋，是军工新材料企业，2021年上半年营收5000万，同比增长112%。

5.营收净利双高增，营收同比增长40%，净利润同比增长58%，公司业绩受全资子公司三进科技影响，三进科技上半年亏损3000多万，属于不良资产， 亿利达与三进科技股东业绩承诺的官司已一审判决，三进科技股东需赔偿亿利达超1亿元。后续浙商凭借丰富的不良资产处理经验，将三进科技剥离出上市公司后，公司将变成稳定盈利过亿的中国最大风机企业+高速发展的新能源汽车供应商，双主业并驾齐驱。

6. 亿利达全资子公司朗炫，即为AMC公司，去年11月还与浙商签订合同暨关联交易。朗炫法人即为公司董秘，即为浙商资管当初的战略发展部主管。国企人事布局意图明显。

7.公司两大主业和AMC副业，主业风机行业第一年产值15亿，净利润近亿，加上军工新材料公司，30亿合理市值，另一主业新能源汽车，年营收超6亿，高速发展，对标 欣锐科技（营收9亿，90亿市值）、 英搏尔（营收7亿，80亿市值），算铁城信息给予50亿估值，则不算AMC副业及浙商资管注入预期，合理市值应为80亿。有至少翻倍空间。若叠加AMC资产注入预期估值，则对标 广宇发展、 文山电力。

8.浙商资产作为最大的地方AMC公司，先是18年6亿收购20%股权，又是今年定增5亿加码17%股权，三年的时间，10多亿的投入，目前 亿利达公司市值不到40亿，这回报率显然不是最终意图,未来存在翻倍空间.