​2019年大波倒闭潮可能到来！为什么民营企业融资那么难？

2018年，对于民营企业而言尤其困难。资金困局、流动资金紧张、债券违约潮起、融资环境恶化，这些问题都在影响着民营企业的发展，企业家对未来的信心急转直下。

2017年，马云在预测2018年时说，我们将迎来30年来最恐怖的失业潮和倒闭潮。如今来看，或许一语成谶！民营企业的“寒冬”已经降临，经营日益艰难下，2019年大波倒闭潮可能到来？

民营企业的“56789”

我们所说的民营企业，指的是在市场上依靠企业老板自身运营能力实现生存的企业，也就是广大中小企业，是自上世纪80年代以来滋生的那一批传统私营企业。

说到民营企业，众所周知有个“56789”：即民营企业贡献了50%以上的税收、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新成果、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。不难看出，民营经济对我们国家的经济社会发展做出了突出贡献。

但是经过这么多年的发展，当遇到时代的大潮及新技术的冲击时，中国民企的处境已经越来越岌岌可危！

民企盈利遭受挤压

以工业企业为例，根据国家统计局的数据，民营企业利润总额占工业企业利润总额的比重从2016年起开始出现下滑，由2015年的36.54%下降至2018年前8月的25.96%，下降超过了10%。

民营企业利润下降的原因，一是由于供给侧改革带来的原材料成本上升，二是企业的污染治理投资加大和缴纳的污染排放费用增加，三则是劳动力短缺和工资标准提高带来的用人成本负担加大。此外，国际贸易环境的恶化，对部分出口的民企来说更是雪上加霜。

但是在中国民营中小企业面临的危机日渐严峻之时，我们对民营企业提供的金融服务支持，跟它发挥的作用和地位是不相称的。

民营企业的融资渠道不通畅

融资渠道的阻塞会给民营企业带来流动性问题，导致企业经营停滞甚至破产，而民营企业长期面临着“融资难”、“融资贵”等问题。

中国财政科学研究院7月发布的一项调研数据显示，从不同所有制企业的融资情况来看，这几年国企融资大幅改善，而民企融资在持续恶化。过去3年民营企业平均融资规模迅速下降，从2015年的5.99亿元下降到2017年的4.6亿元，而且有加速的趋势。

数据显示，今年共有1289只债券发行成功，发行规模为1.26万亿元，其中民营企业的发行规模仅为1573.5亿元。

从金融机构境内大型企业贷款上看，无论是贷款余额还是新增贷款方面，2014年以来民营企业所取得的贷款均占比均小于20%，而国有控股企业则始终占据着较高的贷款比例。同时，获得银行贷款的民营企业还面临着断贷、抽贷的风险，续贷时往往需要寻求高息的过桥贷款的帮助，从而阻碍了一部分中小民营企业的融资。

为什么民营企业融资那么难？

民营企业融资不外乎两种渠道，一种是找国有金融部门融资，主要是国有银行。第二种是自己筹资或者办金融机构来提供资金，靠自己来“造血”。

现在，由国家背书的国企、央企的债券利率甚至已经逼近3.5%，效率还不如银行的定期存款，但却十分抢手。而最受伤的民企因为潜在风险大，利率在7%左右的民企债，都鲜有人问津。

另一方面，政府对于民营企业发展金控、金融的态度发生了变化：过去是鼓励支持，现在由于担心影响金融安全等原因而变成了限制和打压。由于民营企业办金融机构受到打压，所以这一条路行不通，民企就不得不救助于国有金融部门和机构。

但是国有银行给民营企业融资时顾虑重重，需要考虑一系列风险。民营企业抵质押物不足、基础信息数据缺乏，严重影响和制约了民营企业的发展。而银行不是慈善机构，在民营企业经营越来越困难的情况下，愈发不敢借出贷款，因此逐渐就变成了恶性循环。

近日，有多位民营企业家呼吁“民企融资难且贵！政策应更具连续性，国企、民企应一视同仁！”

民企困境正获得各方的高度重视

可喜的是，千千万万家民营企业的生死存亡，正逐渐受到社会的更多关注，也受到了来自高层的高度重视。

国家对于民营企业的定位已经由早期的“公有制经济的必要的和有益的补充”发展为如今的撑起中国经济“半壁江山”。随着民营经济的更加发展壮大，更多扶持政策的持续出台，以及“竞争中性”理念的生根发芽，未来民营经济的定位或将提升至新的高度。

今年1月1日，民营企业座谈会召开后，各部委纷纷表态，将从债券、信贷、股权三个融资主渠道，采取“三支箭”的政策组合，支持民营企业拓宽融资途径。特别是十月以来，从产业和资本市场等各层面，全方位的助力民营企业的政策相继出台。

此后，又有多项支持民企的方针政策陆续发布。十月以来，从产业和资本市场等各层面，全方位的助力民营企业的政策相继出台。而就在不久前的11月8日，银保监会表示对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。

民营企业未来的希冀

在继续深化改革和扩大开放的背景下，民营企业的发展环境颇为关键。各方该如何用“实招”来助力民营企业，让民营企业轻装上阵，成为各界关注焦点。

首先需要政策铺路，为民营经济搭建更广阔的舞台。真正给中小企业减负，创造良好的营商环境，恢复企业家群体的信心，切实推进经济政策改革已经迫在眉睫。

解决民营企业的融资难题，还要在认识上进行纠偏。本来民营企业信用风险、违约概率就高，如果又要求贷款利率更低，银行干脆不愿意提供贷款。所以，最重要的是要解决第一笔贷款问题。让民营企业到正规金融机构贷款，第一笔贷款发生后就建立了业务关系，以后有数据支撑，就可能更方便地贷款。

目前民营企业出现的问题，既有外部的，也有企业内部的，既有客观的，也有主观的。为了改变这种困难状况，党和政府已经行动起来，正在为企业创造一个良好的外部环境。同时，要想走出目前的困境，民营企业也必须克服自身盲目多元化、盲目扩张、经营缺乏诚信、风险防范机制或者治理结构不足等问题。

当然，中小民营企业归根结底要靠自己，要立足于自救与自立，企业家和创业者应凝聚团队中坚力量，共克时艰，共同寻找企业发展的“第二曲线”。在民营企业的“五六七八九”之外，还要加上一个“实”，就是踏踏实实办好企业的“实”。

目前民企的出路在于：抱着壮士断臂的决心，认清这个时代，与时俱进，不断创新。相信民营企业在不久的将来就能挺过寒冬、迎来春天！

（来源：巨丰财经综合）