化工&新材料行业周报：电解液价格上涨，电子化学品板块涨幅居前

行业研究报告 电解液价格上涨,电子化学品板块涨幅居前 2023-05-21 行业周报看好/维持化工&新材料 走势对比 报告摘要 12% 太 7% 平 2% 22/5/23 (3%) 洋(9%) 证(14%) 券 股 22/7/23 22/9/23 22/11/23 23/1/23 23/3/23 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 锂电化工新材料：六氟磷酸锂价格触底回升，电解液价格随之跟涨。近两周，日播时尚、报喜鸟、浪莎针织等多家服装企业转型布局新能源领域业务，新能源赛道景气持续。本周，受原材料碳酸锂、氟化锂价格大幅提升支撑，六氟磷酸锂市场价格触底回升，电解液价格随之跟涨。本周六氟磷酸锂市场均价上涨至149000元/吨，较上 周五提升39.25%；磷酸铁锂电解液国内市场均价为38000元/吨， 份锰酸锂电解液市场均价为28000元/吨，分别较上周五上涨11.76%、 有相关研究报告： 限《电化学储能电站新增装机有望快公速增长，萤石价格逆流而上》--司2023/05/14 证 券证券分析师：王亮 研E-MAIL：wangl@tpyzq.com 究执业资格证书编码：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 12.00%。 电子化学品：电子化学品板块涨幅居前，半导体材料值得关注。本周，AI机器人、半导体、存储器板块强势领涨，下游消费电子需求逐渐复苏。其中，半导体材料主要涉及光刻胶、电子气体、湿化学品、抛光液/抛光垫和金属靶材五大类化学品，叠加政策扶持下国产替代需求日益加速，高端电子化学品领域值得关注。 2.近期投资建议 （1）半导体材料：芯片板块本周强势，光刻胶、存储器分支领涨。4月27日，彭博社报道德国政府或将响应美国、荷兰与日本对中国半导体产业制裁，叠加chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动国产替代正当时。建议关注：晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、雅克科技(光刻胶&前驱体)、华特气体(电子特气)、鼎龙股份(抛光垫)、安集科技（抛光液&湿电子化学品）等。 （2）锂电材料：多家头部企业布局新能源项目，储能市场订单持续回暖，叠加锂电、光伏风电及储能领域技术迭代加速，相关的化工新材料需求有望释放。建议关注：云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技等。 （3）氟化工：第三代制冷剂配额锁定基期结束，产品盈利逐步修复，含氟高分子材料应用前景广阔。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份等。 风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分行业跟踪4 (一)氟化工新材料：萤石价格持续调涨，氢氟酸价格稳定运行4 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌5 (三)光伏/风电材料：EVA市场价格小幅回调，碳纤维行业进入降本增效阶段6 (四)锂电化工新材料：六氟磷酸锂价格触底回升，电解液价格随之跟涨9 (五)生物柴油：生物柴油价格下降,出口量同比上升12 (六)电子化学品：兴福电子预登陆科创板，电子化学品价格保持稳定13 (七)基建地产产业链：PVC价格持续下探，TDI价格下降15 二、行情表现18 1.板块行情表现18 2.行业内个股涨跌幅情况19 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪21 1.重点公司公告21 2.行业要闻22 四、大宗原材料24 五、重点标的27 图表目录 图表1萤石、氢氟酸价格4 图表2萤石产量及库存情况4 图表3制冷剂各牌号价格5 图表4含氟聚合物价格5 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差6 图表6纯碱开工库存情况6 图表7各工艺路线盈利情况6 图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存6 图表9EVA各牌号市场价格7 图表10EVA各牌号出厂价格7 图表11光伏级EVA价格及EVA-VA价差8 图表12EVA产量和开工率情况8 图表13EVA库存情况8 图表14POE各牌号价格8 图表15碳纤维各规格国产市场价9 图表16六氟磷酸锂价格10 图表17电解液价格10 图表18正极材料价格11 图表19负极材料价格11 图表20前驱体价格12 图表21隔膜价格12 图表22溶剂价格12 图表23锂电池价格12 图表24生物柴油价格13 图表25生物柴油出口数量及同比13 图表26电子级双氧水价格13 图表27电子级硫酸价格13 图表28电子级氨水价格14 图表29PVC（电石法）价格、毛利15 图表30PVC（乙烯法）价格、毛利15 图表31PVC行业库存15 图表32PVC行业产量，开工率15 图表33聚合MDI、TDI、纯MDI价格16 图表34维E、维A、蛋氨酸价格16 图表35本周中信一级子行业涨跌幅18 图表36本月中信一级子行业涨跌幅18 图表37本周基础化工下属三级子行业涨跌幅19 图表38化工板块个股市场表现20 图表39重点公司公告21 图表40晋陕蒙坑口价24 图表41秦皇岛长协价格24 图表42天然气价格25 图表43欧洲天然气库存25 图表44国际油价25 图表45烯烃价格25 图表46美国原油产量、库存情况25 图表47全球/美国油井钻机数25 一、细分行业跟踪 (一)氟化工新材料：萤石价格持续调涨，氢氟酸价格稳定运行 氟化工行业综述：本周(5月12日-5月19日)萤石市场逆流而上，价格再次上调。本周国内产量维持强稳，前期开关的厂商开始陆续出货，但厂商待价而沽，惜售情绪较浓，需求弱稳，供不应求局面尚未缓解。本周氢氟酸市场弱势运行，价格持稳，下游需求疲软，企业减少开工。预计后期萤石市场强势运行，氢氟酸市场价格稳中僵持。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。制冷剂市场大体维稳，价格稳定。当前处于空调生产旺季尾声，但需求不及预期，工厂按需生产，预计制冷剂价格难上调。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。 上游原料：本周(5月12日-5月19日)据百川盈孚数据，截至5月19日，萤石97湿粉市场价为3175元/吨，较上周同一工作日上升25元/吨；无水氟化氢为9650元/吨，较上周持平。萤石工厂产量为5.31万吨，较上周下降0.04万吨，库存为11.86万吨，较上周上升0.37万吨。 图表1萤石、氢氟酸价格图表2萤石产量及库存情况 元/吨 萤石97湿粉氢氟酸（右轴） 元/吨万吨 萤石库存量萤石周度产量 3500 16000 3000 14000 2500 12000 10000 2000 8000 1500 6000 1000 4000 500 2000 0 0 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(5月12日-5月19日)制冷剂市场成本波动较小，价格稳定。当前空调生产旺季即将结束，需求不及预期，工厂按需生产，制冷剂价格难上调。预计下周制冷剂市场弱稳运行。5月19日，二代制冷剂R22、R142b及三代制冷剂R125、R134a、R32价格均较上周持平，分别为20000元/吨、20000元/吨、25000元/吨、24250元/ 吨、15000元/吨。 图表3制冷剂各牌号价格图表4含氟聚合物价格 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周(5月12日-5月119日)聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。截至5月19日，PTFE分散树脂价格为4.8万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为7.5万元/吨，PVDF华东地区-粒料价格为11万元/吨，PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为10万元/吨，均较上周同一工作日下跌5000元/吨。 (二)纯碱：纯碱现货供应充足，市场价格震荡下跌 纯碱行业综述：本周(5月12日-5月19日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，虽小幅下跌，但仍保持在85%以上，供应充足，厂家现货库存上涨15.85%。目前下游需求市场仍未见好转，轻碱下游低产运行，重碱下游的玻璃行业需求持稳。预计下周纯碱产量和需求持稳。 本周(5月12日-5月19日)国内纯碱市场价格持续下跌，整体市场行情弱势运行。当前国内行业开工情况稳定，开工率85%以上，产量充足，厂家现货库存上涨明显。目前下游需求未见好转，轻碱下游市场不温不火，重碱下游玻璃行业虽有起色，但持续时间不会长久。预计下周纯碱价格或将持续走低，下游需求预期上涨。玻璃市场生产成本下降刺激部分厂商点火复产，或提振重碱需求。本周轻质纯碱市场均价为2240元/吨，较上周下降151元/吨；重质纯碱市场均价为2536元/吨，较上周下降195元/ 吨。轻重碱价差为296元/吨。盈利能力方面，联碱法下降至553.94元/吨，氨碱法下降至666.49元/吨，天然碱法下降至1087元/吨。生产方面，本周纯碱产量57.54万吨，较上周下降4.86%；行业总体开工率86.60%，较上周下降4.43个百分点。本周纯碱库存60.68万吨，环比上升15.85%。截至5月19日，光伏玻璃价格较上周持平，为3250元/吨，平板玻璃价格较上周同一工作日下降5元/吨至1985元/吨。截至5月12日，平板玻璃库存量为213.32万吨。 图表5轻质纯碱、重质纯碱价格及价差图表6纯碱开工库存情况 元/吨 轻重碱价差（右轴）市场价(中间价):轻质纯碱:全国市场价(中间价):重质纯碱:全国 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 万吨 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 400 300 200 100 0 -10 -20 元/吨 0 0 周度产量库存量开工率（右轴） 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 图表7各工艺路线盈利情况图表8平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 元/吨 3000 2500 2000 1500 1000 500 联碱法氨碱法天然碱法 平板玻璃工厂总库存光伏玻璃工厂总库存 万吨光伏玻璃镀膜3.2mm均价（右轴）平板玻璃市场均价（右轴）元/吨 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 0 2021/082021/122022/042022/082022/122023/04 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 (三)光伏/风电材料：EVA市场价格小幅回调，碳纤维行业进入降本增效阶段 本周EVA市场价格先下跌后上涨。截至本周五，国内EVA市场均价为14401元/吨，较上周同期均价上调191元/吨，涨幅1.34%。本周，供给端，原料市场价格趋于稳定，新增产能现已落地，近日已成功产出产品。需求端，订单不佳，观望为主。预计下周EVA市场价格小幅下调。本周，碳纤维市场价格保持稳定。本周五碳纤维市场均 价为118.7元/千克，与上周五持平。近期，碳纤维市场进入降本增效的竞争阶段，行业内低端产品多以竞价为主，厂家需降成本减轻压力，高端产品厂家增多，订单以长期为主。而下游碳布、预浸料企业多保持随用随采。预计下周碳纤维价格下滑。 EVA：5月19日，EVA北京有机14-2北京市场市场价格为13400元/吨、EVA扬巴V5110J北京市场市场价格为13300元/吨，分别较上周下降500元/吨、100元/吨；EVA北京有机18-3北京市场市场价格为13700元/吨