保单现金价值
储蓄性人身保险单的价值
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保单现金价值（Cash Value / Surrender Value）[3]是指在 投保人退保或保险公司解除 人寿保险合同时，保险公司向投保人退还的金额。在 德国，保单现金价值被称为“保单的责任准备金”。[1][2]
保单现金价值的由来是因为寿险的缴费期一般较长，仍然使用传统方法根据保险事故发生率来计算应缴纳保费，存在不合理，同时当 被保险人活到高龄时，保费已经达到了难以承受的程度，这就使得“自然保费”存在致命的弱点，所以保险公司研究出"均衡保费" 的方式来替代"自然保费"，从而形成了保单现金价值。[1][4]自动垫付、减额缴清、展期定期、年金转换权等都是保单现金价值的功能。[5][6][7][8]保单的现金价值的计算公式为，保单的现金价值= 投保人已经缴纳的保费-保险公司的管理费用在本保单上的分摊金额-保险公司因为本保单向相关人员支付的佣金-保险公司已经承担的本保单的纯保费+剩余保费生成的利息。[5][9]减额缴清保险、展期保险、自动保费贷款是三种常见保单现金价值的选择权。[10]
保险合同在特定情况下可以被终止，同时退还保单的现金价值。例如：投保人故意导致 被保险人遭受死亡、伤残或疾病，并且已经支付了至少两年的保险费等情况。[11]由于合同中途解约， 寿险公司需要立即支付一定金额给解约方作为解约费用，以及由于死亡逆选择增加等情况的出现，所以寿险公司退还给 投保人的现金价值会相应减少。[12]对于保单现金价值性质的定位而言，依旧存在着债权理论和期待权理论之间的争议。[1]