SMM9月23日讯：由上期所和SMM共同举办的 2022SMM（第十二届）中国锡产业链峰会将于9月22-23日在云南弥勒隆重举行。会上中国地质调查局/中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心/基础矿产战略研究室主任柳群义就全球及中国锡矿中长期供需形势做了全面解读，他主要从全球及中国锡资源需求趋势、资源供应、未来供需格局三大方面展开了剖析。

全球及中国锡资源需求趋势

2021年全球精炼锡消费量37.8万吨，全球消费量相比2000年仅增加36%，在黑色、有色金属矿产中增幅最低之一。

中国2021年精炼锡消费量15万吨，占全球42%；中国消费量相比2000年增加193%。

全球精炼锡消费总量变化

2021年主要国家精炼锡消费占比

中国精炼锡需求峰值将在2025年前后到来，需求峰值19-21万吨。峰值之后维持3-5年的高峰平台期。

2035年需求在16-18万吨左右。峰值时人均需求量将达140千克/千人。

中国人均精炼锡需求趋势

中国精炼锡需求总量趋势

焊料长期是中国第一大精炼锡消费行业，消费量维持在10万吨上下，占比已从早期的73%下降至目前的63%。

化工行业用量增长迅速，占比已从早期的8%增长至目前的11%；镀锡板用量有所增长，占比已从早期的7%增长至目前的9%；铅酸电池用量早期增长较快，目前基本稳定，占比已从早期的1%增长至目前的7%；合金行业用锡基本在6000-7000吨之间，消费占比略有增长；玻璃行业用锡基本在2000-3000吨之间，消费占比略有增长。

中国分行业精炼锡消费量

中国分行业精炼锡消费占比

锡化工分为无机锡化工制品和有机锡化工制品。无机锡化工用作陶瓷、金属电镀、玻璃涂料、燃油催化剂、锂离子电池负极材料等；有机锡化工制品是目前新应用发展较快的领域，具有品种繁多、用途广等特点。

主要应用包括塑料行业用作热稳定剂、催化剂；在农业、牧业、医药、纺织业中用作杀虫剂、杀菌剂；林业和船舶业中用作防腐剂和涂料等。预计化工行业用锡将持续增长，2035年需求4.3万吨。

合金主要用于制造汽轮机、发电机等机械设备，广泛运用于汽车、航天航空、原子能、超导材料等行业。

国家鼓励支持新能源材料领域的蓬勃发展将会拓展锡的应用领域：锡基光伏焊带作为光伏组件封装材料将得到广泛应用；锡铋合金粉以其良好的特性广泛应用于LED封装。这些将对锡的消费带来一定的增长。

全球及中国锡矿资源供应

据USGS统计，全球陆地已探明锡矿储量490万吨，是所有矿产中储量持续下降的矿种。中国位居第一，占全球四分之一。近年来，全球无新发现的大型矿床，后备资源有限。

全球锡矿储量变化

主要国家锡矿储量占比

2021年全球锡矿产量27.2万吨，产量同比下降。中国长期位居全球第一大供应国，2021年全球占比28%。近几年缅甸产量增长很快，2014年已位居全球第三，但2021年产量同比下降。

2021年全球精炼锡产量36.3万吨，同比减少。与锡矿生产差额主要来自原再生锡。中国长期位居全球第一大生产国，2021年全球占比50%；中国生产需大量进口锡矿。

2021年全球再生锡产量6.8万吨，再生锡产量占精炼锡产量的比例2010年前快速上升，目前维持在20-25%之间。中国长期位居全球再生锡第一大生产国，2010年达到历史峰值的4.68万吨；目前中国由于电子垃圾进口限制，再生锡产量下滑。

假设：矿山采、选技术进步稳步进行，不出现大的跳跃式发展；矿山产能建设遵循客观规律进行，不出现不顾经济成本、违背自然规律和经济规律的矿山建设；各国现有资源政策不发生大的变动。矿山锡在2025年前后达到峰值约 32万吨，2035年降至约29万吨。矿山锡增长主要来自于非洲国家、越南，其他主要国家产量维持稳定。再生锡产量缓慢增长，2035年约8.6万吨。

按自然资源部数据，2021年中国储量113.07万吨，主要集中在云南、广西等6个省、区。个旧和大厂二个地区的储量就占了全国总储量的40%左右，以原生脉锡矿为主，共伴生组分多，有个别矿山资源储量大，但选矿难、目前难以利用。

未发现资源仍有潜力，主要集中于湖南、云南、广西、内蒙等地；在广西和个旧锡矿深部新探获近70万吨资源储量，是少有的成果。

中国现有资源能够开采出来超过200万吨，在产与在建矿山合计产量2025年达到峰值，之后未来逐步下降，预计未来年最大供应量8-12万吨。

未来供需格局

未来全球锡的供需格局

考虑锡矿及再生锡供应，全球供需缺口在2025年之前略有下降，之后持续扩大。

2021年净进口锡4.4万吨，未来我国锡矿供应依然不足，未来15年国内缺口将维持在4-6万吨之间，对外依存度将维持在30%左右。