百度收入和利润均超过预期，分析师称其成功应对了挑战

作者：Eric Sprague

来源：Tipranks

作者系华尔街知名投资人、资深分析师。

百度最近发布了一份乐观的财报，该公司的收入和利润均超过了预期，然而，这不仅仅是这个季度。百度在过去16个季度中持续表现优异，每股收益和营收均超过预期。因此，随着百度的发展，我认为可以期待该公司会有更好的表现。

此外，百度在美股的股价异常地便宜，该公司市盈率仅为预期每股收益的12倍，预期销售额的2倍。此外，百度的技术指标越来越乐观，随着该公司在未来几个月和几年继续向前发展，百度的股票应该会大幅升值。

从技术上看，百度股价应该会走高

百度股票在去年年底遭遇了严重的超卖，在恐慌引发的抛售中该公司股价跌至80美元以下。现在，我们可以看到该股股价走势正在形成一个看涨的反向头肩形态。此外，百度股票最近从110- 120美元区间附近的关键支撑区域反弹。百度需要突破150- 160美元的阻力位，之后股价才能继续走高。

财报如何

百度的非公认会计准则EPADS为2.34美元，比市场普遍预期高出50美分。该公司的营收也表现出色，为45.4亿美元，比上年高出2.3亿美元。百度的核心收入达到33.5亿美元，同比增长8%。其中，该公司旗下爱奇艺收入同比增长15%，达到12.2亿美元。相反，百度的研发费用同比下降3%至7.9亿美元。百度强劲的盈利表明，在一个相对具有挑战性的经济环境下，该公司仍有能力使其业绩远高于预期。此外，随着该公司在未来几年不断发展，百度的表现将会继续超出预期。

百度的市值

预计今年百度营收约为200亿美元，而其市值仅为450亿美元左右。因此，该股的交易价格仅为销售额的两倍左右，对于百度这样的巨头公司来说，这是非常便宜的。

此外，如果我们进一步挖掘百度的数据可以看出，百度有大约130亿美元的长期债务和其他借款，而其现金和科技投资头寸约为270亿美元。撇除该公司资产负债表上的所有，百度的企业价值为320亿美元左右。因此，如果看一下百度的企业价值（EV），就会发现该公司比看起来更有吸引力。

虽然市场对百度明年每股收益的普遍预期约为11美元，但基于其优异的业绩记录，百度明年的每股收益可能达到12美元或更高。在过去四年中，百度每个季度的每股收益和收入都轻松超出了市场的普遍预期。因此，在我看来，百度很有可能继续超过分析师们给出的预期数字。

因此，如果百度的这一趋势持续下去，12美元似乎是百度2024年合理的每股收益目标。百度股价仍在120- 130美元左右，其远期市盈率可能只有10倍左右。对于一家市场领先的公司来说，10倍或12倍的市盈率是一个非常低的估值，未来几年百度收入的年增长率可能在10-15%左右。

此外，随着百度的效率越来越高，该公司应该能产生更多的利润。因此，随着百度的发展，我们能继续看到每股收益增长可观的15-20%或更高。

我认为，百度的估值受到了高度抑制，其市盈率不会长期停留在10-12左右。此外，我使用了相对较低的远期市盈率。作为一只高价值成长型股票，百度的市盈率可能会攀升至20倍以上，甚至30倍左右。

这种动态将使其股价的升值速度远远快于我的预测。此外，虽然我对百度的每股收益和收入预期略高于市场普遍预期，但我认为这仍然是合理的。因为百度总是给市场带来惊喜、也习惯于报告超出预期的数据，而且该公司的潜力比目前所显示出的要大得多。因此，百度的股价应该会大幅上涨，我认为几年后甚至可能会达到300- 500美元。

风险

尽管我仍然坚持自己对百度的看涨观点，但投资者在投资百度之前应该考虑到风险，因为任何投资都存在风险。例如，如果百度出人意料地表现不佳，增长低于预期。因此，投资者在买入百度股票之前应该三思而后行。